摘要：并購是一種公司行為，也是公司發展的重要手段。從20世紀90年代至今，受全球經濟一體化趨勢的影響，上市公司對其市場競爭力和資本擴張力提出了更高的要求。因此，并購就成為公司占領市場的一種有效的途徑。并購融資是上市公司并購成功與否的重要因素,它越來越引起人們的重視。但由于受到當前我國并購融資市場不完善，法律法規不健全等因素的制約，使得公司的并購融資渠道狹小，并購融資組合不科學?？芍^公司并購之路困難重重。

本文從我國上市公司的角度出發，深入探討我國上市公司當前的融資狀況，具體分析其融資方式以及存在的問題，在此基礎上提出了健全法律法規、擴大中介結構實力等建議。使公司能夠在并購中采取適合自己的融資方式，讓并購活動得以順利開展。從而促進我國上市公司并購融資環境的改善和發展。

關鍵詞   上市公司，并購，融資

目錄

摘要

Abstract

引言-1

一、我國上市公司并購融資綜述-2

（一）并購融資的定義-2

（二）我國上市公司并購融資的現狀-2

（三）我國上市公司并購融資的方式-3

 1.內源融資方式-3

2.外源融資方式-4

二、我國上市公司并購融資方式存在的主要問題-7

  （一）我國上市公司并購融資渠道狹窄，融資方式單一-7

（二）我國上市公司并購融資中存在著嚴重的不規范現象-8

（三）我國中介機構作用甚微-8

（四）我國上市公司并購融資呈現逆向選擇-9

（五）我國政府對上市公司并購融資過渡干預-9

三、完善我國上市公司并購融資方式的建議-9

（一）建立健全相關法律法規-9

1.允許被并購公司向收購人提供財務幫助-10

2.出臺專門的法律法規-10

 3.減少政府的行政干預-10

（二）完善各種并購融資方式-10

1．以換股并購為切入點，發展綜合證券收購方式-10

2．借鑒國外杠桿收購融資經驗-11

3.充分利用可轉換債券-12

(三）提高金融中介機構的實力，充分發揮其在并購中的作用-12

1.擴大金融中介機構的規模-12

2.加強并購專業人才的培養-13

3.強化風險管理-13

4.提高法律意識-13

 （四）發揮信托制在我國上市公司并購融資中的作用-13

結束語-14

參考文獻-15

答   謝-16